Peter, een wees van negen jaar, loopt weg van zijn pleegouders die hem slecht behandelen. Hij maakt kennis met elliot de Draak, die zingt als Bing Crosby, onzichtbaar kan worden en met groot gemak door de lucht vliegt. Een hartverwarmende musical met tedere liefdesliedjes, wervelende dansen, spannende intriges en een onmogelijke tekenfilmfiguur genaamd Elliot de Draak.