In Speelgoedland dreigt de arme weduwe Peep door de gemene Silas Barnaby uit haar huisje te worden gezet. Gelukkig heeft ze twee kostgangers, Stannie Dum en Ollie Dee, die in de speelgoedfabriek werken aan een partij houten soldaten voor de kerstman. Zij zullen de weduwe wel helpen! Als een getergde Barnaby de Boemannen te hulp roept, komt het leger van de Houten Soldaten in actie. (Naar de musical van Victor Herbert).